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基于生命周期的个人理财规划

文│陆博



  很多“小白”常常问,我赚多少钱,我要怎么理财?其实这样笼统的条件,很难为其量体裁衣提供具体的理财方案。那么理财入门应该先搞清那三步呢?

  第一步,你所处于哪个阶段;第二步,你能接受怎么的投资理财风险;第三步,你的投资理财目标是为了什么?这样的三个步骤决定了你的初步理财目的与方向,然后搞清这三步才应该开始考虑,我的具体情况应该投入怎样的理财。本文通过3个案例对人生不同阶段的个人理财规划进行研究。

  生命周期理论

  生命周期理论由F·莫迪利亚尼与宾夕法尼亚大学的R·布伦博格、A·安多共同创建,它指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为,在整个生命周期内实现消费的最佳配置。个人应当根据所处的不同阶段,进行不同结构的理财。即一个让你综合考虑即期收入、未来收入,以及可预期开支、工作时间、退休时间等诸因素来决定目前的消费和储蓄,以使其消费水平在一生中内保持相对平稳的水平,而不至于出现消费水平的大幅波动。

  理财家庭模型

  根据家庭收入主导者的生命周期而定,家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为青年家庭,家庭收入主导者的生理年龄在55周岁以上为老年家庭,介于这两个界限之间的为中年家庭。

  家庭类型与理财策略:(1)青年家庭,理财规划的核心策略是进攻型。(2)中年家庭,理财规划的核心策略是攻守兼备型。(3)老年家庭,理财规划的核心策略是防守型。详细规划见下页表。




 个人单身阶段的理财规划

  单身阶段一般收入不多,支出较大,此时理财的目的不在于短期获得多少,而在于积累收入及投资经验,为未来的生活打下基础所以要制订正确的投资策略,可以通过开源节流、购买基金等方式削弱人生风险。比如28岁张先生,是一位房地产策划部经理,住在公司宿舍,年收入4万元,有社保,理财目标是3——4年后买房、清债,5年后每月花1000元用于基金投资、再存1000元。

  经分析可知张先生家庭日常开销较小,具有良好的储蓄意识,所以资产规划潜力大。由于其年轻,所以抗风险能力高,可以做高风险投资,比如炒股、买基金。在房产方面,由于近些年房产价格有回落趋势,其所在城市房价约为6000元/平方米,若购买80平方米,首付3成,按揭还款30年,那么张先生每月要还贷2515.02元。鉴于张先生主要以工资为主要收入来源,缺乏抗风险能力,所以应运用保险杠杆原理,降低家庭或人生风险,购买一定的意外及重大疾病保险。张先生要改变家庭收入结构,提高家庭抗风险水平,因此可购买一些基础性的银行理财产品。

  年轻家庭的理财规划

  此时个人处于家庭起步阶段,收入相对稳定,在理财时比较重视家计负担、贷款偿还等问题。因此,要做好支出、投资、资金等管理工作。比如30岁的韩某作为一家公司的职员,月薪5000元、妻子月薪3000元。由于租房,每月支付租金1000元。其理财规划目标是,短期内去三亚旅游一次,预计花费5000元;中期目标为5年后生子、10年后购置一套80平方米住房,长期目标是退休后晚年生活保障无忧。

  经分析,韩先生应预留3万元流动资金,以备应急所需。由于今后孩子上学需要每年支出2000元;当孩子上大学后,每年应根据具体状况支出2万元左右。

  住房方面,在不借贷的状况下,韩先生要将每年结余资产通过投资高回报率的理财项目才能实现买房目标。所以,建议韩先生先付款8成,以30年按揭方式买房,根据当地7000/平方米的楼价,若购买80平方米住房,韩先生5年内要准备16.8万元,首付完成后月房贷还款3934.3元,小于其总收入8000元,在可承担范围内。

  接下来进行退休方面的理财规划,假设韩先生夫妇的寿命均为85岁,在市场投资率与通胀相当的情况下,刘先生到58岁时大约需要准备100万元以上的退休金,因此建议韩先生缩减旅游费用。由于其家庭不具备投资经验,风险承受力较低,因此可投资固定收益类的理财产品。

  成熟家庭的理财规划

  此阶段,个人的工作能力较好,具备了一定的工作经验,家庭经济状况处于最佳阶段,所以理财要放在如何增加收入与积累退休金、改善生活及遗产规划方面。比如上海的钱先生,58岁,月收入4000元;钱太太,月收入3000元,持有债券利息收入8000元,年终奖5000元,夫妻均双双退休,儿女成家自理。钱先生家庭有存款43万元、黄金及藏品价值30万元、住房一套市值80万元,家庭资产合计155.5万元,月生活支出5000元。

  经财务诊断,钱先生家庭年收入11.06万元,投资2.72万元,年结余6万元,属于高品质生活。钱先生夫妇家庭总资产155.5万元,无债务纠纷,但有80万元房产,且流动性大,安全系数高,但在当前市场及政策影响下,建议钱先生出售房产。当钱先生退休后,收入必然缩减,若退休后旅游费用年支出8万元,月生活支出5000元,假设退休后寿命为25年,钱先生家庭则有133万元养老金缺口。就当前家庭状况分析来看,完全能满足以上要求。

  因此,鉴于钱先生得养老需求,建议其保留3万元作为应急储备资金,将月结余的50%用于投资股票等高收益产品,预计年收益率20%。

  同时,鉴于钱太太时间充裕,可通过兼职开源以增加收入,这样每年可增加5万元左右的年收入,5年合计25万元。在遗产规划方面,钱先生应通过咨询专业法律人士,根据自己意识撰写遗嘱,实现遗产的合理分配及处理。

  通过对个人不同阶段的理财规划案例研究,明确了不同阶段的理财目标及方案,因为只有做好理财规划,才能够让自己的生活变得更加美好。


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